2025年，从4月份开始，关税战开打之后，A股开始一路上升。俗话说，没有经历过一轮牛熊，对投资就没有切身的体会。
七月份之前我也不信大A，但是看了一篇低估值板块的帖子，我觉得既然有这种符合我认知的投资策略，现在行情又不错，索性以身入局了。
A股牛熊判断
判断牛熊无疑很复杂，要考虑很多个指标才能得出一个不一定正确的结论。但是如果把心态放平到“不挣最后一个铜板”，那么就不会被市场的短期波动所影响。
我对于”牛转熊“的临界点判断依据：
- 市场情绪：微信指数搜“牛市”，如果接近到去年924的500M左右，也是散户跑步进场的信号。
- 居民存款：看每个月居民存款的减少数量，如果连续大减，就是牛市见顶的信号。
7月
7.21：买入创业板，医疗板块，恒指科技板块，养老
8月
8.16：
| 名称 | 收益率 | 点评 |
|---|---|---|
| 恒指科技 | -0.30% | 唯一的负数。受外卖大战补贴的影响，几个互联网巨头的财报难看。还好靠腾讯拉回一点。 |
| 医疗 | 8.43% | - |
| 创业板 | 9.72% | - |
| 养老 | 2.69% | - |
8.24
这周继续布局两个低估值的周期板块：酒和光伏。周五有大消息放出，美联储大概率会在9月份降息。网上的共识是恒生指数会迎来大涨。我现在A股的仓位已经达到我设置的上限了，在下次发薪前不会在入手了。
| 名称 | 收益率 | 点评 |
|---|---|---|
| 恒指科技 | 0.62% | |
| 医疗 | 10.44% | |
| 酒 | 4.28% | 刚买入的第二天的迎来两次2%的涨幅 |
| 光伏 | 2.63% | 虽然开了反内卷的会带来了利好，但是拉动的幅度不及预期。没事，估值低就等风来 |
| 创业板 | 15.87% | 这周最后两天，创业板又迎来了疯涨，直接把收益率干到15%。一个月前确实想不到一个宽基指数竟然走势最好 |
| 养老 | 5.31% | - |
我手头还配了点红利低波，巧妙的起到了对冲的作用。当国家队用银行股拉指数的时候，红利低波会赚；其他时候，我买的板块中总有一两个是红的。
另外，我把债基的总数下调了25%，放到货币基金。这部分我也不打算放到股市，只是减少债市下调的潜在风险。
8.30
| 名称 | 收益率 | 点评 |
|---|---|---|
| 恒指科技 | 2.21% | 这周恒科周一就起飞，但是后面几天又落下去了 |
| 医疗 | 11.02% | |
| 酒 | 1.59% | 巅峰8%，后来从日经那里调了点放进来，拉低了收益，又跟了两天的大跌，一度为负 |
| 光伏 | 5.55% | - |
| 创业板 | 24.27% | 这周又是疯涨 |
| 养老 | 5.71% | - |
这周的新操作是提高了酒的仓位。我的操作逻辑是只买低估的。现在白酒的估值还是低，故而入了一些。从五日线看，我买在了高点，不过无所谓，只要我坚守投资逻辑，就静待花开。
创业板和医疗都是我从”低估”入手，等到现在的”估值适中“，我将在PE和PB接近70%的阶段考虑卖出。目前创业板指的PE分位是47%，医疗的PE分位是50%。
9.6
这周最大交易是创业板。我大举加仓创业板，把收益率降到了11左右。现在的PE百分位还在50%以下，相对安全。
| 名称 | 收益率 | 点评 |
|---|---|---|
| 恒指科技 | 1.94% | 保持耐心 |
| 医疗 | 11.02% | 本周收益率神奇的为0 |
| 酒 | -0.03% | 作为消费领域的明珠，这周酒没有跟着其他消费板块涨，反而跌了 |
| 光伏 | 15.71% | 最大的一匹黑马 |
| 创业板 | 11.64% | - |
| 养老 | 5.83% | - |
这两周我心态也有一些起伏。首先是酒和创业板加仓的时机都不对，其次没有严守交易记录，都是盘中临时做决定。
9.13
| 名称 | 收益率 | 点评 |
|---|---|---|
| 恒指科技 | 6.97% | 受益于alibaba的大涨 |
| 医疗 | 12.74% | - |
| 酒 | 0.94% | - |
| 光伏 | 13.3% | - |
| 创业板 | 13.73% | - |
| 养老 | 5.54% | - |
- 下周美联储要降息，如果恒生科技在降息前继续上涨，我就清仓。
- 医疗和光伏的收益率都在10%以上，为了储备子弹加仓标普，我打算下周清仓这两个。
9.20
| 名称 | 收益率 | 点评 |
|---|---|---|
| 酒 | -1.125% | - |
| 创业板 | 16.21% | - |
这周我把医疗、光伏、恒科、养老都清仓了；只留下酒。
美联储降息的靴子总算是落地了，果然是25%。这个幅度早已被市场消化，于是降息后的两个交易日市场都是下跌。酒依旧在下跌，但是我依旧看好、拿住。
下周关注证券保险和恒生科技。
9.27
| 名称 | 收益率 | 点评 |
|---|---|---|
| 酒 | -4.72% | - |
| 证券保险 | -0.09% | - |
| 创业板 | 18.38% | - |
酒这周真给我跌麻了，我已经不想打开软件看了。跌到10%以下我再补仓。
证券保险是这周建仓的，看多理由是美国降息后，中国会跟进出台刺激策略，到时候股市会上涨，证券作为卖工具的，最能体现涨幅。